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        券业资管规模年度缩水18%全行业资管转型"路线图"曝光

        2019-04-12 08:16:05 券商中国微信号 

        主动管理是券商资管转型的大方向在如何执行上各大券商却给出了不同的方案

        受资管新规和市场环?#36710;?#21452;重影响2018年券商资产管理净收入资管规模双双下滑

        中国证券业协会数据2018年资产管理业务净收入275亿元同比下降35.21亿元降幅为11.35%受托管理资金总额为14.11万亿元同比下降18.25%

        重压之下提升主动管理水平成为券商资管的一致选择券商中国记者?#31169;?#21040;各家券商在如何实现这个目标上各有打法?#27827;?#21048;商欲打造资管明星产品有券商主攻机构客户也有券商专心于固收业务

        资管新规威力已现券商资管规模萎缩18%

        2018年是国内大资管行业统一监管的元年受资管新规正式实施影响行业通道类资管规模?#20013;?#25910;缩据中国证券业协会数据证券行业2018年末受托管理资金总额14.11万亿元同比下降18.25%

        上市大券商也难逃规模下降的命运根据已披露的21家上市券商的2018年报截至2018年末仅?#34892;?#24314;投光大证券(601788)2家券商实现了资管总规模的同比增长不过增幅也仅为2.03%5.60%另外19家上市券商中除西南证券(600369)未披露相关信息外余下18家券商2018年度的资管总规模均出现了不同程度地滑坡

        中原证券下滑幅度最大2018年末的资管总规模为112.89亿元较2017年末下降46.36%国金证券(600109)下滑31.96%居于次席年末资管总规模跌至1428.99亿元广发证券(000776)下滑27.13%居于第三年末资管总规模为3814.11亿元

        在资管规模总量上?#34892;?#35777;券(600030)以1.34万亿元独占鳌头居于第一梯队华泰证券(601688)国泰君安招商证券(600999)申万宏源(000166)?#34892;?#24314;投5家券商的资管总规模在6500亿元之上处于第二梯队余下的如广发证券海通证券(600837)等券商的资管总规模均在4000亿元之下属于第三梯队乃至第四梯队

        在主动管理领域?#34892;?#35777;券依然以5527.7亿元的规模独享行业第一宝座其他券商也有几百亿至数千亿的主动资管规模

        券商资管收入缩水35亿元

        伴随着券商资管规模?#21335;?#28369;2018年券商资产管理净收入也出现了滑坡

        根据中国证券业协会数据2018年资产管理业务净收入275亿元同比下降35.21亿元降幅为11.35%在营业收入中占?#21364;?#21040;10.33%其中定向资管业务净收入106.53亿元占比38.74%公募基金管理业务净收入101.77亿元占比37.01%集合资管业务净收入53.51亿元占比19.46%专项资管业务净收入12.75亿元占比4.64%

        在上述21家上市券商中10家券商的2018年报中披露了资管业务收入及增长情况券商中国记者统?#21697;?#29616;10家券商的资管业务收入两极分化华安证券2018年仅有1.08亿元的收入而华泰证券高达17.62亿元

        在资管业务进展上5家券商收入较2017年下滑9到30个百分点另外5家券商则有2到15个百分点的增长仅从这10家券商可以看出2018年券商资管业务收入整体不太理想

        2018年个别券商的非标资管业务到期出现违约面临较大的声誉风险叠加资管新规的威慑更多资金倾向于?#24403;?#20855;有优秀投资管理能力的券商此背景下券商资管业务向主动管理转型成为行业趋势

        一些券商在主动管理业务上已取得?#31169;?#27573;性的成果2018年度券商资管总规模普遍下滑不过单论主动管理规模招商证券方正证券(601901)光大证券?#34892;?#24314;投证券海通证券等多家券商实现了增长2018年度招商证券的主动资管规模同比大涨81.86%成为目前最见成效的券商

        券商中国记者发现在如何提升主动管理能力上各大券商的切入点角度也各不相同

        国海证券在2018年报中表示一方面多管齐下打造资管明星产品另一方面打通重点银行渠道提升客户?#21335;?#24212;速度和客户体验

        银河证券则是继续巩固和发展现有固收类等优势产品加速?#24179;?#22266;收+策略净值型产品的创设

        第一创业证券的资管业务则是围绕以机构客户为主要服务对象以固定?#25214;?#20026;主要投资标的的目标

        与多数主攻B端客户的券商资管不同近三年东方证券资管业务在C端个人客户上声名远播并已成为公司的金字?#20449;ơ?#19996;方证券主要通过全资子公司东证资管开展资产管理业务截至2018年末东证资管受托资产管理规模2001.44亿元其中主动管理规模占比高达98.50%远超券商资管行业的平均水平2018年度东证资管受托资管业务净收入在行业内排名首位

        自2005年至2018年末东证资管主动管理权益类产品的平均年化回报率18.89%而同期沪深300指数平均年化回报率为9.41%中长期业绩颇为亮眼2018年度东方证券的主动管理规模占比也从2017年末的98.02%再度提升至98.50%

        此外招商证券资管紧抓市场热点和投资者需求推出了创新型FOF产品同时重塑量化产品优势另外着力强化跨境资产配置能力并于2018年发行了公司首单QDIE跨境股权投资产品

        券商资管子公司一季度净利润同比涨4%

        目前13家上市券商资管子公司披露了3?#36335;?#33829;收情况Wind数据统计显示今年3?#36335;|?3家上市券商资管子公司合计实现营业收入13.81亿元国泰君安资管东证资管华泰资管光证资管广发资管招商资管6家营业收入过亿元国泰君安资管3月营收达3.10亿元是唯一一?#39029;?#36807;2亿元的券商资管子公司

        3?#36335;?#20928;利润上13家上市券商资管子公司合计实现净利润6.61亿元国泰君安资管东证资管净利润均超过1亿元?#30452;?#20026;1.50亿元1.12亿元

        伴随着3月营收情况的披露一季度业绩表现也随之提前知晓Wind数据统计显示13家上市券商资管一季度合计实现营收32.55亿元同比下滑2.25%净利润14.32亿元同比增长4.14%

        具体来看2019年一季度华泰资管实现营业收入6.22亿元居于首位东证资管国泰君安资管?#30452;?#20197;4.59亿元4.55亿元的营收?#33267;?#31532;二三位从营收涨幅来看今年一季度海通资管以100.3%的同比涨幅领先于其他同业

        在净利润上今年一季度最赚钱的是华泰资管实现净利润3.32亿元东证资管广发资管等5家资管子公司也实现了1亿元以上的净利润值得注意的是浙商证券资管一季度净利润仅为0.13亿元在13家上市券商资管子公司?#20449;?#21517;末尾却实现了826.77%的同比增幅居于第一

        责任编辑杜森林
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